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소식/자료

Qatar 항공사의 Boeing 777 항공기 3기 매입 및 운영리스 자문

2016.11.24.

율촌은 NH투자증권을 대리하여, 아일랜드에 설립된 SPC가 국내 기관투자자들로부터 매매대금의 일부에 대한 투자를 유치하여 Boeing 777 항공기 3기를 매입하고, Qatar 항공사에게 임대하는 거래를 성공적으로 종결하였습니다. 본건 거래는 Qatar 항공사가 국내 투자자들로부터 금융을 조달한 첫 번째 건이어서 국내 항공기 금융시장에서 그 의미가 크다고 할 수 있겠습니다. 

 
본 건 거래는 아일랜드 SPC I이 항공기 매입자금을 조달하기 위해 아일랜드 SPC II으로부터 후순위 대출을 제공받고, 아일랜드 SPC II는 이러한 후순위 대출자금을 조달하기 위해 권면총액 약 USD 66.5백만 상당의 중순위 사채(Mezzanine Loan Note)를 발행하여 이를 NH투자증권에서 우선적으로 총액 인수하여 국내 기관 투자자들이 투자한 특별자산투자신탁에 양도하여 보유하게 되었습니다. 또한, equity 투자자인 Investec은 아일랜드 SPC I에 대하여 지분투자하고 아일랜드 SPC II에 대하여 후순위 대출을 제공하였습니다. 본건 항공기들의 소유자인 아일랜드 SPC I은 본건 항공기들을 구매하여 Qatar 항공에게 인대해 주고, 아일랜드 SPC I은 Qatar 항공사에서 지급하는 임차료를 재원으로 대출의 원리금을 상환하며, 아일랜드 SPC II는 후순위 대출을 상환받을 재원으로 중순위 사채(Mezzanine Loan Note) 및 Investec으로부터 제공받은 후순위 대출을 상환하는 구조로 이루어졌습니다. 또한, 본건 거래에는 항공기의 잔존가치를 보장하는 residual value insurance를 들어서 임대기간이 종료된 후 항공기를 매각할 때 투자자들의 투자금을 보존할 수 있도록 하였습니다.  

 
율촌은 본 건 거래에서 전체 거래의 구조설정, 세무검토, 금융거래 및 담보계약서 검토 및 당사자의 의견을 반영하는 계약서의 수정, 자금인출 및 본건 항공기의 실물인수 전 과정에 대한 자문을 제공하는 역할을 수행하였습니다. 특히 본 건 거래는 관련 당사자들이 아일랜드, 영국, 카타르 등 여러 나라에 소재하고 있어 이해당사자 간 합리적인 이해관계의 조율에 어려움이 있었으나, Main Counsel로서 율촌은 관계당사자들의 이해관계를 신속하고 합리적으로 조율하여 성공적으로 본 건 거래를 종결할 수 있었습니다.